Peter Thiel abandona su participación en Nvidia en medio de la volatilidad del mercado de IA

El inversor multimillonario Peter Thiel ha salido completamente de su posición en Nvidia, según su última presentación 13F publicada alrededor del 15 de noviembre, un movimiento sorprendente que llega cuando las acciones de inteligencia artificial enfrentan una creciente volatilidad y temores de concentración.​

El fundador de Thiel LLC vendió más de 537,000 acciones que constituían casi el 40% de su cartera, mientras reducía sus tenencias totales de acciones reportadas de $212 millones en el segundo trimestre a $74.4 millones en el tercer trimestre, una reducción de casi dos tercios. La dramática reestructuración del fondo dejó solo tres tenencias: Tesla, Microsoft y Apple, con una rotación superior al 80%.

La volatilidad del mercado se intensifica

La salida de Thiel se produce cuando las acciones de IA han destruido $1.8 billones en valor a nivel mundial, según Investor's Business Daily. El sector tecnológico soportó uno de sus reveses más pronunciados desde abril, con el Nasdaq Composite cayendo un 1.8% el 7 de noviembre y encaminándose hacia una pérdida semanal del 5.5%. Las ocho principales acciones vinculadas a la IA en Estados Unidos perdieron $1.2 billones en valor de mercado solo durante esa semana.​

Las Siete Magníficas—Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Nvidia, Meta y Tesla—ahora constituyen aproximadamente el 35% del S&P 500, generando preocupaciones sobre una concentración extrema del mercado. Esto excede la concentración de aproximadamente 25% observada durante el pico de la burbuja de las puntocom.

Thiel no está solo en su cautela. Michael Burry, el inversor que predijo la crisis financiera de 2008, reveló $1.1 mil millones en opciones de venta contra Nvidia y Palantir en el tercer trimestre, apostando por caídas pronunciadas en ambas acciones de IA. Burry publicó recientemente en redes sociales que "a veces, vemos burbujas", comparando el entorno actual con el exceso especulativo.

Los Inversores Alcistas Contraatacan

A pesar de la liquidación y las salidas de alto perfil, algunos de los inversores más prominentes de Wall Street siguen confiados. En la conferencia Delivering Alpha de CNBC celebrada alrededor del 13-14 de noviembre, Mary Callahan Erdoes, CEO de Gestión de Activos y Patrimonios de JPMorgan, argumentó que cuestionar si la IA es una burbuja es "una pregunta absurda". Ella enfatizó que menos del 10% de las empresas han integrado completamente la IA en sus servicios, lo que indica un enorme potencial sin explotar.​

Philippe Laffont, fundador de Coatue Management, y Bill Ford, CEO de General Atlantic, ambos describieron la IA como un "ciclo tecnológico muy real" en lugar de un exceso especulativo. Laffont destacó lo que él llama la "ventaja de hiper-escalabilidad"—la capacidad de empresas como Alphabet, Microsoft y Amazon de invertir aproximadamente $500 mil millones en iniciativas de IA el próximo año. Ford señaló que las principales empresas tecnológicas están en camino de generar casi $1 billón en flujo de efectivo libre anualmente mientras mantienen una deuda mínima.

El debate refleja la incertidumbre de Wall Street sobre si las valoraciones actuales, con las Siete Magníficas cotizando a múltiplos elevados, pueden justificarse por el crecimiento futuro de las ganancias—o si se avecina un ajuste de cuentas para el repunte del mercado impulsado por la IA.